Power & Steel शेयर को नुवामा से मिला BUY रेटिंग और 30% से ज्यादा का तगड़ा टारगेट प्राइस

Power & Steel शेयर स्टील सेक्टर का यह दिग्गज एक बार फिर चर्चा में,  ब्रोकरेज फर्म नुवामा ने जिंदल स्टील एंड पावर (JSPL) को ‘BUY’ रेटिंग दी है, जिसका टारगेट प्राइस ₹1,193 तय किया गया है। मौजूदा भाव (₹926) के हिसाब से इसमें 31% की बढ़त की संभावना नजर आ रही है। लेकिन सवाल यह है कि आखिर किन वजहों से इस स्टॉक पर विशेषज्ञों को भरोसा है? आइए, विस्तार से समझते हैं।

JSPL का पिछला प्रदर्शन

• पिछले 5 साल में 501% का रिटर्न दिया है, जो किसी भी निवेशक के लिए आकर्षक है।
• 52-सप्ताह के उच्च स्तर (₹1,083) से अभी 14.6% नीचे है, जिससे वैल्यूएशन आकर्षक लग रहा है।
• मार्केट कैप ₹94,455 करोड़ है, जो इसे स्टील सेक्टर का एक मजबूत खिलाड़ी बनाता है।

नुवामा ने क्यों दी ‘BUY’ रेटिंग?

ब्रोकरेज ने मुख्य रूप से तीन कारणों से इस स्टॉक को बुलिश बताया है:

1. क्षमता विस्तार से मुनाफा बढ़ेगा

• JSPL 4.6 मिलियन टन प्रति वर्ष (mtpa) ब्लास्ट फर्नेस लॉन्च करने जा रहा है, जो Q2 FY26 में शुरू होगा।
• 3 mtpa बेसिक ऑक्सीजन फर्नेस (BOF) भी जल्द ही शुरू होगा, जिससे उत्पादन बढ़ेगा।
• FY25-27 के बीच वॉल्यूम ग्रोथ 19% की दर से बढ़ने की उम्मीद है, जबकि पिछले तीन सालों में यह सिर्फ 1% था।

2. EBITDA और मार्जिन में सुधार

• FY27 तक EBITDA लगभग दोगुना होने का अनुमान है।
• लागत नियंत्रण और बेहतर उत्पाद मिक्स से मार्जिन में सुधार होगा।
• RoCE (कैपिटल पर रिटर्न) 11% से बढ़कर 20% तक पहुंच सकता है।

3. कर्ज कम, कैश फ्लो मजबूत

• नेट डेट/EBITDA अनुपात 1.3x से घटकर 0.4x रह जाएगा FY27 तक।
• 47,000 करोड़ रुपये का कैपेक्स प्लान चल रहा है, जिसका आधा हिस्सा पहले ही पूरा हो चुका है।
• FY27 तक फ्री कैश फ्लो (FCF) पॉजिटिव रहने की उम्मीद है।

वित्तीय स्थिति

मैट्रिक	FY24	FY25	बदलाव (%)
राजस्व	50,354 करोड़	49,765 करोड़	-1.17%
शुद्ध लाभ	5,943 करोड़	2,846 करोड़	-52.12%

हालांकि FY25 में मुनाफा कम हुआ है, लेकिन नुवामा का मानना है कि अगले 2 सालों में कंपनी की स्थिति मजबूत होगी।

निष्कर्ष

अगर आप लॉन्ग-टर्म निवेश की सोच रहे हैं, तो JSPL एक मजबूत विकल्प लगता है:

• उत्पादन क्षमता बढ़ने से ग्रोथ तेज होगी।
• कर्ज कम होने से कंपनी की वित्तीय स्थिति सुधरेगी।
• स्टील की मांग वैश्विक स्तर पर बढ़ रही है।

हालांकि, बाजार में उतार-चढ़ाव हमेशा बने रहते हैं, इसलिए निवेश से पहले अपनी रिसर्च जरूर करें।